配资正规网上炒股 寒武纪闪电20cm刷屏, 芯片行情是起点还是高潮?

本周A股最沸腾的场面配资正规网上炒股，莫过于寒王的闪电20cm涨停。9000万封单、股价历史新高、含“寒”量的8.19%的中证半导单日拉升2.63%，无疑是一场蓄谋已久的大爆发。

截至8月12日，中证半导是同类半导体指数中年内涨幅最高的：9.32%，同时也是回撤最小的，含“寒”量相对较高。

回顾这波寒王带飞整个芯片产业链，起因是昨天午后的三则传闻：

→寒武纪明年载板订单暴增至50万颗（单价8-10万），若成真，2026年营收或冲上400亿；

→中芯国际N+2工艺产能翻倍，彻底打通寒武纪的出货瓶颈；

→政策层面或将禁用外资推理芯片（NV的H20首当其冲），国产替代从“可选项”变成“必选项”。

尽管真伪还有待辩驳，但资金已然用涨停表态——在半导体领域，预期往往比真相跑得更快。

[国产芯片：硬核突破正在发生]

但传闻之外，半导体板块真实的技术迭代与业绩支撑更值得关注。

目前寒武纪思元推训一体690芯片已经进入最后测试阶段，性能对标英伟达H100的80%，有望成为国产最强算力载体。

上周晶圆厂“老大哥”中芯国际发布了第二季度业绩，不但接近满产，而且良率从30%稳步爬升，下半年芯片月产量或达34万颗，较上半年可能直接实现翻倍。华虹半导体当季销售收入也实现同比两位数增长，产能利用率超过100%。

两家晶圆厂龙头的季报都显示：下半年产业很可能会迎来量价齐升的拐点。

而且把视野拉远，会发现这次寒武纪引领的芯片爆发恰逢三个时代级机遇的叠加：

1.全球半导体复苏：Q2行业销售额同比增20%，AI芯片需求如野火蔓延；

2.国产化不可逆：当“后门”安全成为核心诉求，“国产GPU”已从技术命题升级为战略命题；

3.AI创新爆炸前夜：8月中下旬DeepSeek-R2发布在即、终端AI设备如眼镜/机器人渗透加速，数据显示2030年AI芯片市场预计突破5000亿美元。

但回顾寒武纪的K线，我们会发现公司两年内经历90%暴跌与10倍暴涨——这种极致波动揭露了半导体行业的本质：高成长性、强周期性、高波动性共生。因此，投资芯片产业链我们不妨选择一条更稳的路径：聚焦“卖铲人”。

老话说：跟风挖金子，不如卖铲子——上游半导体设备、材料和芯片设计就是半导体产业链的“卖铲人”。

半导体设备ETF（561980）精准卡位上游，跟踪的就是上面提到的中证半导，前十大76%仓位聚焦设备与材料龙头中微公司、北方华创、拓荆科技等；并且寒武纪占比8.19%，为同类指数较高，ETF今年以来刚涨超10%。

这个涨幅对比最近火热的军工、机器人、反内卷和超级水电，的确不算高。因此，后续如果资金面临高切低的选择，有催化、有想象、有业绩、又有上涨空间的半导体无疑是最好的选择之一。

卖铲子的设备商一般是最先感知半导体行业回暖的环节配资正规网上炒股，目前中芯、华虹扩产订单和2季度半导体销售额已印证行业回暖趋势。如果相信国产芯片的星辰大海，不妨从“卖铲人”开始，更能把握产业复苏的确定性β。

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